Diferencia entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas

Diferencia clave - Valores respaldados por activos vs Valores respaldados por hipotecas
 

Los valores respaldados por activos y respaldados por hipotecas son dos tipos de inversiones donde los valores se agrupan y se venden a un grupo de inversionistas. La estructura de ambos es similar en su naturaleza y la diferencia clave entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas depende del tipo de garantía (un compromiso para garantizar un préstamo) utilizado para los valores. Los valores respaldados por activos están respaldados por valores como diversos tipos de préstamos, cuentas por cobrar y arrendamientos, mientras que los valores respaldados por hipotecas están garantizados por hipotecas.

CONTENIDO
1. Resumen y diferencia clave
2. ¿Qué son los valores respaldados por activos?
3. ¿Qué son los valores respaldados por hipotecas?
4. Comparación lado a lado: valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas
5. Resumen

¿Qué son los valores respaldados por activos??

Valores respaldados por activos (abdominales) son bonos y notas respaldados por diversos valores financieros, tales como préstamos, arrendamientos o cuentas por cobrar, que no sean bienes raíces o valores respaldados por hipotecas. Cuando los consumidores toman préstamos, estos préstamos se convierten en activos para la compañía que emitió la deuda, probablemente un banco o una compañía de financiamiento de consumo..

El banco o la compañía financiera (la parte que emite la deuda) puede vender los activos anteriores a un fideicomiso que a su vez emitirá bonos respaldados por los activos que contiene a los inversionistas. Este proceso se llama 'puesta en seguridad'y esto permite al fideicomiso hacer que los activos sean comercializables. Para los inversores, los valores respaldados por activos son una alternativa a invertir en deuda corporativa.

Por ejemplo, si un consumidor ha tomado un préstamo con garantía hipotecaria que está bursatilizado, los inversores recibirán los pagos del préstamo en el fideicomiso, ya que el fideicomiso ha invertido en la compañía financiera.

Tipos comunes de activos subyacentes

Préstamos hipotecarios

Un préstamo tomado por el prestatario utilizando su casa como garantía.

Arrendamientos

Un acuerdo para alquilar una propiedad de una parte a otra a cambio de pagos periódicos de arrendamiento.

Préstamos de auto

Un préstamo personal para comprar un automóvil..

Tarjetas de crédito por cobrar

Una designación de activo aplicable a todas las deudas, transacciones pendientes u otras obligaciones monetarias que sus deudores adeudan a una empresa..

Préstamos estudiantiles

Tipo de préstamo otorgado para que los estudiantes cumplan con sus necesidades de educación superior..

¿Qué son los valores respaldados por hipotecas??

Valores respaldados por hipotecas (MBS) son también un tipo de seguridad respaldada por activos garantizada por hipotecas. Estos también se conocen como 'pase de hipoteca a través'. Estos son instrumentos de deuda que representan derechos a los flujos de efectivo de los grupos de préstamos hipotecarios. Un MBS se puede comprar o vender a través de un corredor sujeto a un límite mínimo de inversión de $ 10,000. Los valores respaldados por hipotecas pueden ser emitidos por gobiernos y corporaciones. El proceso de emisión de los valores es similar a los valores respaldados por activos..

Tipos de valores respaldados por hipotecas

• Certificados de participación de paso.

Dar derecho al titular a una participación proporcional de todos los pagos de capital e intereses efectuados en el conjunto de activos de préstamo

• Obligaciones hipotecarias garantizadas o derivados hipotecarios

Diseñado para proteger a los inversores o exponer a los inversores a diversos tipos de riesgo

Figura 1: los valores respaldados por hipotecas conllevan diferentes riesgos y rendimientos

¿Cuál es la diferencia entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas??

Valores respaldados por activos frente a valores respaldados por hipotecas
Los valores respaldados por activos están respaldados por valores tales como préstamos, cuentas por cobrar y arrendamientos.	Los valores respaldados por hipotecas están garantizados por hipotecas.
Trascendencia
Los valores basados ​​en activos utilizan una gama de activos combinados, como préstamos, arrendamientos y cuentas por cobrar.	Los valores respaldados por hipotecas están respaldados por hipotecas.
Desarrollo
Los valores respaldados por activos son un desarrollo relativamente nuevo en comparación con los valores respaldados por hipotecas.	Los mercados de seguridad respaldados por hipotecas están bien establecidos..
Periodo de tiempo
Los valores respaldados por activos suelen ser más cortos en duración y más desafiantes cuando se trata de predecir flujos de efectivo.	Los valores respaldados por hipotecas son comparativamente menos riesgosos debido a su marco de tiempo más largo.

Resumen - Valores respaldados por activos vs Valores respaldados por hipotecas

La diferencia entre los valores respaldados por activos y los valores respaldados por hipotecas se debe principalmente a la diferencia en los tipos de valores utilizados como garantía. Los valores basados ​​en activos tienen una serie de opciones de inversión en comparación con los valores basados ​​en hipotecas; sin embargo, conllevan un grado variable de riesgos y rendimientos que deben evaluarse adecuadamente antes de tomar decisiones de inversión.

Referencia:
1. "Seguridad respaldada por activos - ABS". Investopedia. N.p., 26 de junio de 2015. Web. 06 mar. 2017.
2. “¿Qué es una seguridad respaldada por activos? - TheStreet Definition. ”TheStreet. N.p., n.d. Web. 06 mar. 2017.
3. “Seguridad respaldada por hipotecas (MBS)”. Investopedia. N.p., 07 feb. 2017. Web. 06 mar. 2017.
4. “Respuestas rápidas”. SEC.gov | Valores respaldados por hipotecas. N.p., 23 de julio de 2010. Web. 06 mar. 2017.
5. “Comparación de valores respaldados por activos (ABS) con valores respaldados por hipotecas (MBS)”. Artículo de referencia. N.p., n.d. Web. 06 mar. 2017.

Imagen de cortesía:
1. "Riesgo y retorno para los inversores" por Thomas Splettstoesser - Trabajo propio (dominio público) a través de Commons Wikimedia